Kadar Gadai Janji Lebih Tinggi? Inflasi Lebih Curam? Apa yang Mungkin Dimaksudkan oleh Penurunan Taraf Kredit AS

(SeaPRwire) –   Keputusan Moody’s untuk menyertai agensi penarafan utama lain dalam menurunkan penarafan kredit Amerika Syarikat yang dahulunya sempurna boleh memberi impak ketara kepada dompet rakyat Amerika.

Agensi itu telah menurunkan penarafan kredit berdaulat A.S.—penilaian keupayaan negara untuk membayar hutangnya—turun satu tahap daripada Aaa tertinggi yang mungkin kepada Aa1. Penurunan itu menandakan kali ketiga agensi penarafan utama menurunkan taraf A.S. dalam beberapa tahun kebelakangan ini, berikutan keputusan S&P untuk melakukan perkara yang sama pada tahun 2011 dan Fitch pada tahun 2023.

Tindakan pada hari Jumaat menyebabkan sedikit pergerakan dalam pasaran saham, tetapi pakar mengatakan penurunan penarafan boleh menjejaskan ekonomi pada masa hadapan. Jika sesebuah negara dilihat sebagai risiko kredit yang lebih besar, pemiutangnya akan menuntut kadar faedah yang lebih tinggi sebagai pertukaran untuk memberi pinjaman kepada negara itu, yang berpotensi membawa kepada kadar faedah yang lebih tinggi untuk pengguna dan peningkatan inflasi.

“Hutang kerajaan yang lebih tinggi bermakna kadar yang lebih tinggi, menjadikannya lebih sukar bagi orang ramai untuk mengembangkan asas kewangan mereka. Di sinilah dasar bertemu dengan gaji,” kata Preston Cherry, pengarah Charles Schwab Center for Personal Financial Planning di University of Washington–Green Bay.

Berikut adalah perkara yang perlu diketahui tentang motivasi untuk penurunan taraf—dan apa yang mungkin bermakna untuk anda.

Mengapa Moody’s menurunkan penarafan kredit A.S.?

Moody’s memetik peningkatan dalam hutang kerajaan selama lebih daripada satu dekad dan “nisbah pembayaran faedah kepada tahap yang jauh lebih tinggi daripada negara berdaulat yang dinilai sama” sebagai alasan di sebalik keputusannya.

Penurunan penarafan mencerminkan realiti “laluan fiskal yang tidak mampan” kerajaan A.S., kata Katie Lingensmith, ketua strategi pelaburan di Edelman Financial Engines. Hutang negara telah meningkat dengan mendadak sejak tahun 1980-an dan mengalami lonjakan tertentu semasa Kemelesetan Besar 2008 dan pandemik COVID-19—yang mana yang terakhir menyaksikan sebanyak kira-kira 50%.

Hutang persekutuan kini berjumlah $36.22 trilion, , berbanding hampir $28 trilion pada tahun 2019.

Keputusan Moody’s hadir ketika Republikan mempertimbangkan rang undang-undang cukai dan perbelanjaan “besar, cantik” Presiden Donald Trump, yang pakar ekonomi memberi amaran akan terus sebanyak lebih daripada $2.5 trilion—walaupun Rumah Putih mengatakan ia akan menjimatkan kerajaan $1.6 trilion.

Bagaimanakah penurunan taraf boleh memberi kesan kepada rakyat Amerika?

Penurunan dalam penarafan kredit A.S. menunjukkan bahawa agensi penarafan percaya kerajaan berisiko lebih tinggi untuk gagal membayar hutangnya. Walaupun penarafan A.S. masih kekal agak tinggi, penurunan itu boleh membuat pelabur lebih teragak-agak untuk memberi pinjaman kepada kerajaan, dan menuntut pampasan yang lebih tinggi untuk memberi pinjaman dalam bentuk kadar faedah yang lebih tinggi.

Dan kadar yang meningkat itu boleh disalurkan kepada rakyat Amerika: Kerana gadai janji dan kadar pinjaman lain terikat dengan hasil Bon Perbendaharaan, kos pinjaman yang lebih tinggi untuk kerajaan A.S. menjejaskan kos pinjaman yang lebih tinggi untuk pengguna.

Kedua-dua hasil bon Perbendaharaan dan kadar gadai janji telah meningkat dalam beberapa hari sejak Moody’s menurunkan penarafan kredit A.S. Hasil bon tiga puluh tahun meningkat dua mata asas kepada lebih sedikit 5%, manakala hasil 10 tahun—yang cenderung untuk dijejaki oleh kadar gadai janji—juga meningkat sebanyak dua mata asas kepada hampir 4.5%. Pada masa yang sama, kadar faedah purata untuk gadai janji 30 tahun meningkat sementara di atas 7%, .

Selain peningkatan kadar faedah pinjaman, Lingensmith juga memberi amaran bahawa penurunan penarafan kredit boleh menyebabkan inflasi.

Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell tentang risiko peningkatan inflasi pada bulan April, memberi amaran bahawa dasar tarif bergelora Trump boleh menyebabkan kadar inflasi meningkat sementara. Pakar bersetuju. “Pasaran tidak menyukai apa yang mereka tidak boleh ukur. Dan ketidakpastian dasar, terutamanya sekitar pertempuran fiskal kerajaan, dasar cukai dan potensi penutupan, adalah penguat turun naik,” kata Cherry.

Lingensmith menambah bahawa peningkatan hutang dan kos pinjaman kerajaan yang lebih tinggi juga boleh meningkatkan risiko inflasi.

“Jika kerajaan bergelut untuk membayar hutang dan perlu membayar kadar faedah yang semakin tinggi, ini boleh menjadi beban kepada ekonomi secara keseluruhan, memperlahankan pertumbuhan,” katanya. “Tahap hutang yang lebih tinggi tidak secara automatik menyebabkan inflasi, tetapi ia menimbulkan risiko inflasi melalui pengewangan.”

“`