Capital One untuk Beli Discover untuk $35 Bilion dalam Perjanjian Menggabungkan Syarikat Kad Kredit Utama A.S.

(SeaPRwire) –   NEW YORK — Capital One Financial berkata ia akan membeli Discover Financial Services untuk $35 bilion, dalam perjanjian yang akan menyatukan dua syarikat kad kredit utama negara serta berpotensi menggegar industri pembayaran, yang secara besar didominasi oleh Visa dan Mastercard.

Di bawah terma-terma perjanjian saham, pemegang saham Discover Financial akan menerima saham Capital One bernilai hampir $140. Ini adalah premium yang signifikan kepada $110.49 yang Discover saham ditutup pada Jumaat.

Perjanjian ini menyatukan dua syarikat kad kredit terbesar yang bukan bank terlebih dahulu, seperti JPMorgan Chase dan Citigroup, dengan pengecualian ketara American Express. Ia juga menyatukan dua syarikat yang pelanggan mereka secara umumnya serupa: sering Amerika yang sedang mencari tunai balik atau ganjaran perjalanan sederhana, berbanding kad kredit premium yang didominasi oleh AmEx, Citi dan Chase.

“Pasaran ini yang didominasi oleh pemain besar akan mengecilkan sedikit lagi sekarang,” kata Matt Schulz, ketua penganalisis kad kredit LendingTree.

Ia juga akan memberi rangkaian pembayaran Discover rakan kad kredit utama cara yang boleh menjadikan rangkaian pembayaran pesaing besar sekali lagi. Industri kad kredit AS didominasi oleh duopoli Visa-Mastercard dengan AmEx menjadi tempat ketiga jauh dan Discover tempat keempat jauh.

Dengan pembelian Discover, Capital One bertaruh bahawa rakyat Amerika akan terus semakin menggunakan kad kredit mereka dan mengekalkan baki pada akaun tersebut untuk mengumpul faedah. Pada suku keempat 2023, rakyat Amerika memegang $1.13 trilion pada kad kredit mereka, dan jumlah keseluruhan baki hutang isi rumah meningkat sebanyak $212 bilion, naik 1.2%, mengikut data terkini dari New York Federal Reserve.

Semasa mereka menaikkan baki kad mereka, pengguna juga membayar kadar faedah yang lebih tinggi. Kadar faedah purata pada kad kredit bank pada masa ini ialah kira-kira 21.5%, tertinggi sejak Bank Reserve Persekutuan mula menjejak data pada 1994.

Pada masa yang sama, dua pemberi pinjaman terpaksa meningkatkan rizab mereka terhadap kemungkinan peningkatan kegagalan peminjam. Selepas berjuang dengan inflasi selama lebih dua tahun, ramai rakyat berpendapatan rendah dan sederhana telah menggunakan seluruh simpanan mereka dan semakin menaikkan baki kad kredit dan mengambil pinjaman peribadi.

Rizab tambahan telah memberatkan keuntungan kedua-dua bank. Tahun lalu, keuntungan bersih Capital One yang boleh didistribusikan kepada pemegang saham biasa merosot 35% berbanding 2022, apabila peruntukannya untuk kerugian pinjaman melonjak 78% kepada $10.4 bilion. Keuntungan tahun penuh Discover merosot 33.6% berbanding keputusannya pada 2022 apabila peruntukan untuk kerugian kreditnya lebih daripada dua kali ganda kepada $6.02 bilion.

Pelanggan Discover membawa $102 bilion dalam baki pada kad kredit mereka, naik 13% dari setahun sebelumnya. Sementara itu, kadar penghapusan dan kadar kelewatan 30 hari telah meningkat.

Selain meningkatkan deposit bank dan akaun pinjaman, pengambilalihan itu akan memberi Capital One akses ke rangkaian pemprosesan pembayaran Discover. Walaupun lebih kecil daripada gergasi industri Visa dan Mastercard, rangkaian Discover akan membolehkan Capital One mendapatkan pendapatan daripada yuran yang dikenakan untuk setiap transaksi peniaga yang berjalan di rangkaian.

Discover telah beroperasi di bawah pengawasan ketat pihak berkuasa. Pada musim panas lalu, syarikat itu mendedahkan bahawa bermula sekitar pertengahan 2007, ia silap memaklumkan beberapa akaun kad tertentu ke dalam kategori penetapan harga peniaga tertinggi. Syarikat itu juga menerima perintah persetujuan berasingan daripada Lembaga Insurans Deposit Persekutuan atas pengurusan pematuhan pelanggannya.

“Kami terkejut bahawa DFS akan menjual, tetapi andaian bahawa cabaran peraturannya seperti perintah persetujuan FDIC Oktober yang baru-baru ini dan isu pengelasan produk kad yang salah mungkin telah membuka pintu untuk lembaga mempertimbangkan alternatif strategik yang mungkin tidak pernah dalam masa lalu,” tulis penganalisis Arren Cyganovich dan Kaili Wang dalam nota kepada pelanggan.

Masih tidak jelas sama ada perjanjian itu akan lulus pengawasan peraturan. Hampir setiap bank mengeluarkan kad kredit kepada pelanggan tetapi sedikit syarikat adalah syarikat kad kredit terlebih dahulu, dan bank kedua. Kedua-dua Discover— yang dahulu lama Sears Card—dan Capital One bermula sebagai syarikat kad kredit yang meluaskan ke tawaran kewangan lain seperti akaun cek dan simpanan.

Kumpulan pengguna dijangka mengenakan tekanan berat ke atas Pentadbiran Biden untuk memastikan perjanjian itu baik untuk pengguna serta pemegang saham.

“Cadangan perjanjian agak tidak sepadan dengan zaman. Tetapi bank besar tidak terlalu memikirkan pengguna dan mereka sentiasa berusaha mengurangkan persaingan,” kata Carter Dougherty dengan Americans for Financial Reform.